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锚定“医学诊断整体化解决方案提供者”定位，迪安诊断（300244）持续保持良好发展态势。

1月31日公司发布2022年度业绩预告显示，归属于上市公司股东的净利润130,000万元150,000万元，同比增长11.79%28.99%，扣非净利润150,000万元170,000万元，同比增长37.26%55.57%。

2022年，公司全面提升运营管理效率和效果，回款速度不断加快，应收账期愈发健康。公告显示，报告期，公司加强业务运营精细化管理，全面提升运营管理效率和效果，经营性现金流量净额约16亿，同比增长约21%。

对于持续保持良好的发展态势，迪安诊断方面表示，2022年，公司锚定“医学诊断整体化解决方案提供者”的定位，坚持以客户为中心的价值创造，持续进行战略性投入和基础能力建设，“服务 产品”的业内独特差异性核心竞争力优势突显，剔除新冠业务后的传统诊断服务业务快速增长，自产产品业务高速增长，渠道产品业务稳步增长。

中泰证券在研报中指出，2022年Q4国内新冠防控放开后短期医院诊疗秩序紊乱，常规检验活动受损，公司检验业务在相对刚需的特检项目驱动下仍然实现较好增长，结合公司2022年Q1-Q3经营情况及历史业绩表现，券商预计2022年Q4公司常规ICL业务有望实现5-10%的稳健增长。随着国内诊疗人次的有序恢复，医院检验科样本外送有望持续复苏，公司常规业务有望实现加速增长，同时公司自产产品业务也有望在众多特色创新品种的驱动下持续保持高速增长，2023年公司常规业务有望迎来全面复苏。

公告显示，报告期内，四季度国家新冠疫情防控政策调整，新冠核酸检测需求大幅下降，公司根据实际疫情变化及市场情况对新冠相关固定资产及存货进行报废处理，预计金额为1.5亿元2亿元。此外，出于谨慎性原则，对部分子公司预计计提商誉减值准备约5.5亿元，最终金额待评估机构进行审评后确定。报告期内，由于母公司作为集团管理成本中心已多年亏损，故不再确认递延所得税资产，并转回以前年度已确认递延所得税资产约2亿元。

对此，中金公司认为，公司扣非利润符合预期，新冠搅动因素已加速出清。中泰证券预计2023年公司有望轻装上阵，公司业绩有望实现常态化增长。考虑到公司作为国内ICL行业头部，常规业务有望继续快速增长，维持“买入”评级。