6月7日下午，大连汇隆活塞股份有限公司（以下简称“汇隆活塞”，股票代码：833455.BJ）向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市网上路演在全景路演举行。

投资者交流环节，问及轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建项目相关情况，汇隆活塞董事、财务负责人、副总经理宇德群表示，内燃机产业是我国国民经济和国防建设的重要基础产业。内燃机涉及我国动力制造产业链的完整、国家能源的安全。内燃机是功率密度大、热效率高、应用范围最广的原动力装置。在可预见的未来，内燃机仍将在交通运输、工程机械、农业机械、船舶、应急动力和国防装备中占支配地位，内燃机产业仍是国民经济和国防建设的重大战略需求。在此背景下，市场对内燃机及关键铸件的需求将保持增长。

宇德群称，为了满足市场的需求和自身发展的需要，公司拟在辽宁省大连市经济技术开发区钢铁路76号，新建厂房和仓库，实施轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建项目，进一步扩大公司现有铸件类产品的产能，提升产品的品质，从而巩固公司在市场中的竞争地位。

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宇德群介绍，本项目在达产后预计达产收入为13,360.00万元。本项目的投资回收期为6.86年，财务净现值和内部收益率指标也较为理想。本项目达产后，每年新增固定资产折旧的金额为608.65万元。由于募集资金投资项目建设完成后，预计需要经过一段时间的产能释放才能够达产，即募集资金投资项目实现最大效益需要经过一段时间的达产期。因此，固定资产折旧的增加短期内将导致公司净利润的减少，但长期来看，随着募集资金投资项目的达产，公司的营业收入和盈利将保持增长。

天眼查信息显示，汇隆活塞成立于2006年12月，后于2015年9月挂牌新三板。公司主营业务为活塞、缸套、缸盖等中低速内燃机零部件的设计、生产、销售和服务，主要产品包括160mm-560mm大缸径钢顶铁裙组合式活塞、钢顶铝裙组合式活塞、整体薄壁球铁活塞、大型工程压缩机发动机活塞和内燃机缸套等，产品主要应用于船用柴油机、铁路机车内燃机、天然气压缩机等领域。

需要提及的是，作为国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业，经过多年的技术研发创新和生产工艺改进，汇隆活塞取得了一系列具有国内先进水平的技术成果。截至报告期期末，公司拥有专利49项，其中发明专利4项，实用新型专利45项，形成了包括船用柴油机活塞、铁路机车内燃机活塞、天然气压缩机发动机活塞、内燃机缸套等多层次的产品体系，主要产品的关键性能指标处于国内先进水平。公司多款活塞产品获得德国MAN公司的批准证书以及日本大发的认可证书，公司整体技术能力受到业内专业认可。

客户面，汇隆活塞客户分布广泛、数量众多。其中，主要国外客户为美国Cooper公司等知名企业，主要国内客户为中国船舶集团、中国国家铁路集团、中国中车集团、中国农业发展集团等大型央企旗下公司，并与众多国有企业、大型企业建立了良好的合作关系，多次被中国船舶集团旗下安庆中船柴油机有限公司、陕西柴油机重工有限公司以及宁波中策动力机电集团有限公司等客户评为“优秀供应商”。

凭借优质的产品和良好的服务，汇隆活塞建立了良好的品牌形象和业内口碑，同时，与众多优质客户良好的合作关系，也为其未来经营发展奠定了坚实的基础。

订单方面，2021年底以来，全球大部分国家和地区逐步放开疫情管控措施，产品验证工作得以恢复，公司新产品将陆续通过验证并批量生产，海外订单也将稳步回升。其中，国外方面，2021年11月，汇隆活塞21/31型号活塞通过了德国MAN公司的认证，2022年开始量产。公司与美国Cooper公司合作的部分产品已完成首件验证并开始小批量供货；国内客户方面，中车大连机车车辆有限公司铸锻分公司由于异地搬迁及产能优化，计划将机车用的小规格铸件产品全部实行外部采购，公司自2021年底以来与中车大连机车车辆有限公司进行多次洽谈，已于2022年5月首次签订上述铸件类产品的合同，合同金额477.15万元（含税）。招股书透露，截至2023年2月底，汇隆活塞与中车大连机车车辆有限公司关于小规格铸件产品的采购合同金额累计达到815.89万元（含税）。对此，汇隆活塞表示，公司向中车大连机车车辆有限公司供应机车铸件类产品，标志着公司已从中低速内燃机零部件拓展至轨道交通铸件产品领域，为公司打开了的业务发展空间。

财务方面，据汇隆活塞招股书，2020年-2022年，公司实现营业总收入1.28亿元、1.26亿元及1.41亿元，整体呈增长趋势；对应实现净利润3362.64万元、3402.55万元和3503.97万元，盈利能力稳定，具备较好的可持续性。毛利率方面，由于公司产品属于小批量、多批次，汇隆活塞保有较高的毛利率水平。报告期内，公司的毛利率分别为49.92%、47.40%和44.16%。

汇隆活塞本次公开发行股份数量4,300.00万股，发行后总股本为17,100.00万股，本次发行数量占发行后总股本的25.15%（超额配售选择权行使前）。汇隆活塞授予申万宏源承销保荐初始发行规模15.00%的超额配售选择权，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至4,945.00万股，发行后总股本扩大至17,745.00万股，本次发行数量占超额配售选择权全额行使后总股本的27.87%。

本次发行价格为3.15元/股，超额配售选择权行使前，预计募集资金总额13,545.00万元，扣除预计发行费用1,218.05万元（不含增值税）后，预计募集资金净额为12,326.95万元；若超额配售选择权全额行使，预计发行人募集资金总额为15,576.75万元，扣除预计发行费用1,333.11万元（不含增值税）后，预计募集资金净额为14,243.64万元。

按照规划，所募资金扣除发行费用后，将用于轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建项目、中速内燃机活塞设计技术研发中心项目以及作为补充流动资金。具体来看：

轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建项目拟新增铸造产能3,500吨/年，具体产品包括铸件3,400吨，活塞1,800个，铝活塞14,000个。项目建成后，将提高公司产品的产量和市场占有率，巩固汇隆活塞在内燃机活塞及其零部件行业的竞争地位，为可持续发展奠定坚实基础；

中速内燃机活塞设计技术研发中心项目计划投资3,070.00万元，新建2,000.00平方米的办公场所和实验、测试室，购置测试设备和设计系统，针对“活塞轻量化设计”和“低油耗、低排放、高热效率新型发动机”两大方向的项目进行全面深入研发，提升公司产品设计和测试能力；

而补充流动资金的加入，则可以降低流动资金压力，有助于其维持良好的资产流动性，以保障原材料供应能力，满足新增需求，并且能够及时应对各种难以预测的不利影响，确保公司生产经营的稳步发展。

业内人士向全景网指出，后疫情时代，全球经济将全面复苏，汇隆活塞所属行业将保持健康发展，凭借其中低速内燃机零部件行业的品牌地位、持续的研发投入以及新产品的陆续上市，公司市场份额有望进一步上升。

即将登陆北交所，汇隆活塞表示，公司将通过更深入的资源整合，更立体、多维的工艺变革，实现原材料的最高效利用，真正做到绿色经济、绿色生产，同时我们也将带动整个行业的技术突破与产品革新，最终能为公司股东、员工及所有投资者创造更高的价值回报。

汇隆活塞本次发行网上申购时间为2023年6月8日（T日）的9:15-11:30、13:00-15:00；发行代码为“889886”。（全景网 吴锐）

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